Adiós a los bancos

Partiendo de una pregunta poco frecuentada fuera de los círculos académicos —¿por qué el dinero que usamos todos los días puede, en la práctica, perder valor?—, este libro reconstruye la historia del dinero desde el trueque primitivo hasta la banca digital para mostrar un punto ciego del debate público: la mayor parte de lo que llamamos dinero no lo emite el Estado, sino los bancos privados, en forma de depósitos que son, en realidad, promesas de pago sujetas a riesgo de crédito, de mercado y de liquidez. El autor recorre las sucesivas crisis bancarias de los últimos dos siglos para argumentar que sus costes —caída del PIB, desempleo prolongado, disparada de la deuda pública— superan con creces a los de cualquier otra crisis financiera, y sostiene que la respuesta convencional a esos episodios, basada en ampliar seguros de depósitos, líneas de liquidez y marcos regulatorios como Basilea III o Dodd-Frank, trata los síntomas sin tocar la causa: la fragilidad estructural del dinero bancario. Frente a esa visión mayoritaria, el libro rescata y sistematiza los planteamientos, dispersos hasta ahora en trabajos de distintos autores, de quienes proponen sustituir los depósitos privados por un dinero digital emitido directamente por los bancos centrales, seguro por definición al no depender de inversiones que puedan fracasar. La obra dedica sus capítulos centrales a comparar en régimen de funcionamiento normal —no solo en plena crisis— los costes, beneficios y riesgos del sistema actual frente a los de ese dinero público, para razonar después cómo dicha reforma permitiría, a su vez, liberalizar la concesión de crédito y los servicios de pago, hoy protegidos y limitados por el propio andamiaje regulatorio que sostiene a la banca. Cierra el recorrido con las dudas, críticas y dificultades prácticas de una transición de este tipo, y con una reflexión sobre el papel que ya empiezan a jugar los proyectos de moneda digital de banco central en distintos países. Escrito en un lenguaje accesible, sin tecnicismos innecesarios, el libro está pensado tanto para quienes se preguntan si las crisis bancarias son evitables como para quienes dudan de que exista alguna alternativa real al modelo vigente.